Proč je DeepSeek pro technologické akcie vlastně skvělou zprávou
Korekce na technologických akciích způsobená čínským startupem DeepSeek vytvořila solidní nákupní příležitost a tento týden se investoři do trhu houfně vracejí.
Ukazuje se, že investoři hozenou rukavici nové a menší konkurence nakonec přijímají pozitivně. Osobně také očekávám, že se náklady na umělou inteligenci budou snižovat. A to by mělo být výhodné pro všechny.
V roce 1865 vypozoroval anglický ekonom William Stanley Jevons, že technologická vylepšení, která zvýšila efektivitu využívání uhlí, vedla paradoxně ke zvýšené spotřebě uhlí v řadě průmyslových odvětví. Intuice by přitom velela myslet si opak – zvýšení efektivity parního stroje by mělo vést ke snížení spotřeby uhlí. V historii jsme však podobných paradoxů viděli mnoho – například u mobilních telefonů. A nyní to stejné uvidíme i při využívání umělé inteligence.
Poptávka po pokročilých čipech by tedy klesnout nejenže neměla, ale v čase by měla i dále narůstat. Také producenti elektrické energie, jejíchž akcie spadly po zprávě o DeepSeeku, budou dál zajímavou investicí, protože Jevonsův paradox povede ke zvýšení využívání AI a datových center. Koneckonců Nvidie už od aféry s DeepSeek posílila o 10 %.
Výsledky AMD z tohoto týdne prozatím ukazují, že náskok na vedoucí Nvidii se tržní dvojce zatím snížit nedaří. Firma reportovala rekordní tržby, zklamáním však byla divize datových center. Čipové firmy však musel potěšit Google, který pro rok 2025 oznámil výrazně vyšší investiční výdaje do sektoru AI.
V mezičase prezident Donald Trump podepsal a krátce na to opět zrušil cla na dovozy z Mexika a Kanady poté, co u lídrů dvou dotčených států dosáhl svých cílů ochrany amerických hranic.
„Válka je pokračováním politiky jinými prostředky,“ citát pronesený Carlem von Clausewitzem, pruským generálem a válečným stratégem, by se dnes dal vhodně doplnit na „celní válka je pokračováním politiky jinými prostředky“. Trump nastavuje zrcadlo všem politikům, kteří tvrdí, že některé věci prostě nejdou udělat. Čína na zavedená cla odpověděla protiopatřeními. Prezident Trump řekl, že „určité bolesti“ pro spotřebitele přijít mohou, ale dlouhodobé zavedení cel podpoří návrat výroby do USA. Politiku prezidenta Trumpa hodnotím jako zcela předvídatelnou, navzdory častým tvrzením o jeho nepředvídatelnosti.
Jako nepředvídatelnou naopak hodnotím pravicovou vládu, která navzdory proklamacím o podpoře českého kapitálového trhu zavedla vysokou daň doléhající na nejdůležitější titul na pražské burze. I to je důvod, proč trvalo více než čtyři roky, než na hlavní parket přibyl další emitent. Ve čtvrtek se poprvé obchodovalo s akciemi Doosan Škoda Power. Investoři akcie upsali na ceně 240 korun, přičemž v době psaní tohoto článku se obchodovali na ceně 284 korun. No řekněte sami, nebylo by skvělé mít takových úspěšných příběhů na našem českém rybníku více?