Měnové zajištění CYRRUS

Měnové zajištění CYRRUS

Ve čtvrtek 6. dubna využila bankovní rady ČNB svou první příležitost a ukončila intervenční režim, v rámci něhož udržovala kurz koruny nad hladinou 27 EUR/CZK. Po dlouho očekávaném exitu koruna na několik vteřin lehce oslabila, a to až na 27,17 EUR/CZK, aby se následně vydala přesvědčivěji pod dříve bedlivě střeženou hladinu sedmadvaceti korun za euro.

Více o zajištění investic

CO BUDE NÁSLEDOVAT PO UKONČENÍ INTERVENCÍ ČNB?

I když se ČNB vrátila k politice řízeného plovoucího kurzu, mnoho otázek zůstává dál nezodpovězeno. Tou hlavní samozřejmě je, kam až koruna posílí.

Předpokládáme, že koruna může postupně posilovat až k 25 EUR/CZK. Jinými slovy oproti aktuálním úrovním kolem 26,6 EUR/CZK existuje u koruny ještě 6% růstový potenciál. Proto má stále smysl využít u svých eurových pozic zajištění prostřednictvím měnového forwardu či swapu.

Kurz koruny po měnových intervencích

zdroj: ČNB, CYRRUS

Jak ochráníte své investice v cizích měnách?

Společnost CYRRUS nabízí efektivní způsob měnového zajištění investic pomocí měnového forwardu pro stávající investice, respektive měnového swapu pro budoucí investice v cizí měně. Dokážeme tak pomoci jak jednotlivým investorům, tak firmám působícím v zahraničí.

 

Výhody měnového zajištění

  • Umožňuje jednoduchým způsobem zajistit si na smluvenou dobu měnové riziko.
  • Podmínky a parametry kontraktu jsou pevně dány předem (odstranění nejistoty).
  • Není třeba složit celou zajišťovanou částku, stačí záloha (platí pro forward).
  • Forwardová (swapový) kontrakt lze zkrátit či prodloužit pomocí swapové operace.
Zajištění investice pomocí měnového forwardu

Zajištění investice pomocí měnového forwardu

Jedná se o budoucí směnu cizí měny (EUR, USD) do českých korun za předem dohodnutý kurz. Zajištění se realizuje na konkrétní objem financí v cizí měně k určenému datu.

Příklad měnového forwardu

Klient má k 1. 3. 2017 na účtu 100 000 EUR, očekává posílení CZK, hodlá se zajistit na 6 měsíců. Aktuální spotový kurz EUR/CZK je 27,00 CZK, 6měsíční forwardový kurz je 26,80 EUR/CZK.

  1. Klient uzavírá 6měsíční forwardový kontrakt na prodej 100 000 EUR za kurz 26,80 EUR/CZK s vypořádáním 1. 9. 2017.
  2. Při expiraci kontraktu dodává bance 100 000 EUR, banka klientovi vrací 2 680 000 CZK.

  3. Pokud je v době expirace forwardu spotový kurz nižší než 26,80 EUR/CZK (CZK je silnější), klientovi se zajištění „vyplatilo“, v opačném případě realizoval ztrátu, kterou je však nutno chápat jako náklad na zajištění.

Více o měnovém forwardu

Investujete v zahraničí? Zjistěte více o měnovém zajištění svých investic

 Security code
 

Podmínky měnového zajištění

Druh měnového obchodu Druh zajištění (aktivum) Výše počátečního zajištění z objemu (kolaterál)* Výzva k dozajištění (margin call)** Možnost ukončení obchodu obchodníkem (margin call)***
Měnový forward Peněžní prostředky 10 % 5 % 2 %
Měnový forward Investiční nástroje 50 % 20 % 10 %
Měnový swap Peněžní prostředky 10 % 5 % 2 %
Měnový swap Investiční nástroje 50 % 20 % 10 %

Vysvětlivky:

* Jedná se o minimální výši zálohy.

** Pokud se výše zálohy sníží pod tuto úroveň, je zaslána výzva klientovi.

*** Pokud výše zálohy klesne pod tuto úroveň, může obchodník ukončit obchod.

Zajištění investice pomocí měnového swapu

Zajištění investice pomocí měnového swapu

Jedná se o nástroj pro zajištění budoucích plateb a měnových konverzí v cizí měně. Proběhne dočasná výpůjčka prostředků v jedné měně za prostředky uložené v jiné měně. Své koruny tedy vyměníte za cizí měnu s následnou směnou zpět na české koruny za pevně stanovený kurz.

Příklad měnového swapu

Klient má k dispozici volné CZK a chce nakupovat v EUR po dobu jednoho roku. Očekává výrazné posílení české koruny nad aktuální kurz 27 EUR/CZK.

  1. Klient tedy spotově nakoupí 100 000 EUR a zároveň uzavře forward na prodej 100 000 EUR s vypořádáním za jeden rok s kurzem 26,80 EUR/CZK.

  2. Pokud je v době vypořádání forwardu spotový kurz pod 26,80 EUR/CZK, pak klient na měnovém zajištění vydělal. Rozdíl mezi cenou nákupu a prodeje jsou chápány jako náklady na zajištění.

Chci měnové zajištění
Tento web používá k poskytování služeb, personalizaci reklam a analýze návštěvnosti soubory cookie. Používáním tohoto webu s tím souhlasíte.