Ranní komentář z trhů 24.7.2019

24.07.2019 9:06:37

Včerejší obchodování v USA bylo ovlivněno několika faktory, mezi nimi zveřejněná nová prognóza Mezinárodního měnového fondu, pozitivní výsledky některých firem (Coca – Cola, United Technologies, Hasbro, Harley Davidson), centrální banky a obchodní války mezi USA a Čínou. I přes smíšený začátek obchodní seance uzavřely nakonec indexy se zisky - Dow Jones +0,7 %, Nasdaq +0,6 % a S&P 500 +0,7 %.

USA​

IMF Global Economic Outlook

  • Včera vydal Mezinárodní měnový fond aktualizovaný výhled na světový ekonomický růst
  • V nové prognóze MMF výhled na růst snížil (oproti dubnovému vydání) o 0,1 %
  • Podle nové prognózy by v letošním roce světové HDP mělo růst o 3,2 % a v příštím roce o 3,5 %
  • Nicméně, pro vyspělé země čeká MMF v letošním roce růst o 1,9 % (tedy o 0,1 % lepší než v minulé prognóze) a naopak pro rozvojové trhy růst o 0,3 % nižší a to 4,1 %
  • Pro Čínu byl výhled snížen o 0,1 % na 6,2 % v letošním roce a 6 % v příštím roce. Pro Spojené státy naopak MMF výhled pro letošní rok zvýšila o 0,3 % na 2,6 %, kdy důvodem pro tuto revizi je silnější růst v prvním kvartále a pro rok 2020 zůstává výhled nezměněn na 1,9 %
  • Globální růst nižší než 3,3 % by znamenal nejpomalejší expanzi globálního HDP od krize v roce 2009
  • Důvodem ke zhoršení výhledu stojí hlavně politické „chyby“ v řešení obchodního konfliktu a Brexitu
  • V příštím roce by se měl růst zvednout v důsledku stabilizace rozvojových trhů a také s vyřešením obchodního konfliktu

Centrální banky

  • V tomto týdnu (pátek) budou zveřejněna ostře sledovaná data o vývoji HDP ve druhém kvartále letošního roku
  • Očekává se, že růst HDP ve 2Q zpomalil na 1,8 % z předchozích 3,1 %
  • Pokud by došlo ke zpomalení, další signál k tomu, že by Fed mohl v příštím týdnu snížit úrokové sazby

Obchodní války

  • V pondělí by obchodní zástupci USA (Robert Lighthizer) měli cestovat do Číny a pokračovat v jednání o obchodní dohodě
  • Bude se jednat o první kolo face-to-face jednání od summitu G20 v květnu
  • Jde o pozitivní zprávu, na kterou optimisticky reagovaly také trhy, nicméně se nečeká, že by tato jednání přinesla nějaký průlom
  • Není ani racionální očekávat brzké ukončení obchodního sporu, je pravděpodobnější, že jednání budou ještě nějakou dobu pokračovat
  • Podle některých zpráv tlačí USA na Čínu k zavedení strukturálních reforem a Čína zase po USA chce úplné zrušení cel

 

EVROPA

  • Včerejší obchodování v Evropě pozitivní, všechny indexy uzavřely s výraznými zisky – Euro Stoxx +1,2 % a DAX +1,6 %
  • Vývoji na evropských trzích také pomohla výsledková sezóna, především výsledky od společností AMS a Faurecia
  • Včera nejvíce outperformoval trh automobilový sektor, který připsal 3,8 % - důvodem bylo zachování guidance na zisk od výrobce komponent firmy Faurecia

Brexit

  • Během dneška se Boris Johnson formálně stane premiérem UK
  • Podle Johnsona odejde Británie z Evropské Unie k 31. 10. a že nebudou předčasné volby

ECB

  • Ve čtvrtek se uskuteční zasedání ECB
  • I přes to, že ECB oznámila ochotu podpořit ekonomiku eurozóny monetární expanzí, tak se nečeká, že by došlo již v tomto týdnu ke snížení sazeb
  • To je očekáváno až na další zasedání v září
  • Důvody jsou, že ECB vyčká na rozhodnutí Fedu a také nová ekonomická data budou mít k dispozici až na zasedání v září

 

KORPORÁTNÍ UDÁLOSTI

Daimler

  • Dnes ráno společnost reportovala výsledky
  • Výnosy předčily očekávání: 42,7 mld. EUR (očekávání 41,43 mld. EUR)
  • Celkové prodeje se v druhém kvartále snížily o 1 % na 822 tis. aut
  • Čistá Ebit ztráta 1,2 mld. EUR
  • Podle společnosti by se ve druhé polovině roku měl výrazně zlepšit ukazatel Ebit a cash flow
  • Nicméně i přes to bude zisk v letošním roce výrazně nižší než v roce 2018
  • Růst prodejů aut bude 3 – 5 %
  • Prodeje nákladních vozů by měly vzrůst o 7 – 9 %

Alphabet, Amazon, Facebook

  • Ministerstvo spravedlnosti USA uvedlo, že záhajilo vyšetřování pro velkým technologickým firmám
  • Důvodem k vyšetřování je, zda nezneužívají svého dominantního postavení na trhu a nebrání tak konkurenci
  • Ministerstvo spravedlnosti hodlá zintenzivnit kontrolu těchto firem
  • After-market: Amazon -1 %, Alphabet -1 %, Facebook -1,5 %

Visa

  • Hospodářské výsledky za druhý kvartál nad očekáváním
  • EPS 1,37 USD (odhad 1,32 USD)
  • Výnosy 5,8 mld. USD (odhad 5,7 mld. USD)
  • Za lepšími výsledky stojí zejména karty mimo trh USA
  • Nicméně celkové výdaje na karty Visa pod očekávání: 2,23 bil. USD (očekávání 2,28 bil. USD)
  • V after-marketu volatilní reakce, nyní -0,5 %

Texas Instruments

  • Jeden z největších amerických výrobců čipů včera po trhu zveřejnil výsledky
  • Výsledky za druhý kvartál in-line s očekáváním
  • Nicméně společnost zlepšila výhled na třetí kvartál
  • To investory velmi potěšilo, jelikož by se trh s čipy měl začít zotavovat
Celý ranní komentář z trhů z 24.7. v pdf

Celý ranní komentář z trhů z 24.7. v pdf

stáhnout komentář
Tento web používá k poskytování služeb, personalizaci reklam a analýze návštěvnosti soubory cookie. Používáním tohoto webu s tím souhlasíte.