Názor makléře: Vrátí se Nokia zpět na výsluní?

Názor makléře: Vrátí se Nokia zpět na výsluní?

Nokia je mezi širokou veřejností velmi dobře známá finská nadnárodní společnost s působností ve 120 zemích světa, kterou proslavila zejména produkce klasických mobilních telefonů na přelomu 20. a 21. století. Nástup "chytrých" telefonů pro firmu znamenal výrazný ústup ze slávy a nakonec i existenční problémy. Nyní Nokia hlásí návrat, i když již ne na poli mobilních telefonů.

Číst více
Názor makléře: Vrátí se Nokia zpět na výsluní?

Současná podoba společnosti

Firma prošla v posledních letech rozsáhlou restrukturalizací, slavná divize mobilních telefonů byla před třemi roky odprodána a Nokia se od té doby primárně zaměřuje na produkci infrastruktury pro telekomunikační sítě. Společnosti se v tomto novém oboru působnosti daří, což management potvrzuje navýšením výhledu hospodářských výsledků pro letošní rok. I po odprodání mobilní divize se Nokia stále řadí mezi giganty evropského akciového trhu a je dlouhodobě členem prestižního indexu EURO STOXX 50.

Hospodaření a fundament

Optimisticky vyznívají i nejnovější čísla reportovaná za druhý kvartál letošního roku. Zatímco tržby 5,63 mld. EUR meziročně víceméně stagnovaly, čistý zisk vzrostl na více než dvojnásobek, konkrétně na 449 mil. EUR a výrazně tak překonal konsensuální odhady.

Důležité je zdůraznit, že změna zaměření společnosti na segment telekomunikačních sítí se projevila výrazným nárůstem tržeb už v minulém roce, což neuniklo pozornosti investorů. Akcie od zveřejnění výsledků za rok 2016 zhodnotily o bezmála čtvrtinu a kontinuálně pokračují na vlně pozitivního trendu na základě výhledu stabilních výnosů a rostoucí provozní i čisté ziskové marže.

Optimistický výhled i díky spolupráci s Applem

Společnosti Nokia by mělo v příštích letech pomoci i nedávné vítězství v soudním sporu s firmou Apple, který se táhl od roku 2014. Finská společnost obdržela peněžní vyrovnání za neoprávněné využívání jejích patentů, jehož přesná výše nebyla zveřejněna, ale mělo by se jednat o částku v řádu stovek milionů EUR. Obě firmy se následně domluvily na spolupráci v podobě dodávek infrastruktury a technologií do mobilních telefonů iPhone ze strany Nokie. Z dřívějších soků se tak stali obchodní partneři. I díky této intenzivní spolupráci by měl dle odhadů čistý zisk Nokie vzrůst o 38 % v letošním roce a o 24 % v roce příštím.

Závěr

Aktuální prostor do roční průměrné cílové ceny dle agentury Bloomberg aktuálně činí 12 %, kdy společnost doporučuje k nákupu 60 % dotázaných analytiků. Cílové ceny jsou navíc pravidelně navyšovány, což podtrhuje pozitivní výhled na dění okolo této společnosti. Atraktivní valuaci naznačuje i relativní srovnání s konkurencí na základě budoucího P/E očištěného o dosaženou historickou prémii.

Vývoj akcie Nokia 2016-2017

Kurzový vývoj titulu za poslední rok, zdroj: Bloomberg

 

Akcie firmy Nokia byly již na začátku roku zařazeny společností CYRRUS mezi tzv. blue chips pro letošní rok, tedy akcie se stabilním dividendovým výnosem, nízkou volatilitou a zajímavým růstovým potenciálem.

V případě bližších informací k možnostem podílení se na zajímavém výnosovém potenciálu plynoucího z akcií Nokia mě kontaktujte na e-mailové adrese jan.coufal@cyrrus.cz.

Osobní komentář makléře

Vrátí se Nokia zpět do období největší slávy?

Jan Coufal
Burzovní makléř
jan.coufal@cyrrus.cz
Jan Coufal

Mohlo by vás zajímat

Komentář makléře: podzimní obchodování
Komentář makléře: podzimní obchodování
Na konci srpna překonal index S&P 500 historická maxima, nedlouho poté následoval pokles tažený výprodeji v technologickém sektoru. Impuls...
Komentář makléře: herní studia jako zlaté doly digitálního světa
Komentář makléře: herní studia jako zlaté doly digitálního světa
Videoherní průmysl je enormně ziskový již po řadu let. Bavíme se zde o miliardovém byznyse. S příchodem stále vyspělejších technologií se zlep...
Komentář makléře: Co přinesla výsledková sezóna za 2Q2018
Komentář makléře: Co přinesla výsledková sezóna za 2Q2018
Zatímco v rámci indexu S&P 500 reportovalo více než 90 % společností výsledky za 2Q2018 a ty jsou více než povzbudivé, evropské společnosti si ...
Může si Čína za uvalení cel Amerikou sama?
Může si Čína za uvalení cel Amerikou sama?
Faktor, který v posledních dvou kvartálech nejvíce ovlivňoval dění na kapitálových trzích, je ve všech pádech skloňovaná obchodní válka mezi U...
Tento web používá k poskytování služeb, personalizaci reklam a analýze návštěvnosti soubory cookie. Používáním tohoto webu s tím souhlasíte.