Současná podoba společnosti
Firma prošla v posledních letech rozsáhlou restrukturalizací, slavná divize mobilních telefonů byla před třemi roky odprodána a Nokia se od té doby primárně zaměřuje na produkci infrastruktury pro telekomunikační sítě. Společnosti se v tomto novém oboru působnosti daří, což management potvrzuje navýšením výhledu hospodářských výsledků pro letošní rok. I po odprodání mobilní divize se Nokia stále řadí mezi giganty evropského akciového trhu a je dlouhodobě členem prestižního indexu EURO STOXX 50.
Hospodaření a fundament
Optimisticky vyznívají i nejnovější čísla reportovaná za druhý kvartál letošního roku. Zatímco tržby 5,63 mld. EUR meziročně víceméně stagnovaly, čistý zisk vzrostl na více než dvojnásobek, konkrétně na 449 mil. EUR a výrazně tak překonal konsensuální odhady.
Důležité je zdůraznit, že změna zaměření společnosti na segment telekomunikačních sítí se projevila výrazným nárůstem tržeb už v minulém roce, což neuniklo pozornosti investorů. Akcie od zveřejnění výsledků za rok 2016 zhodnotily o bezmála čtvrtinu a kontinuálně pokračují na vlně pozitivního trendu na základě výhledu stabilních výnosů a rostoucí provozní i čisté ziskové marže.
Optimistický výhled i díky spolupráci s Applem
Společnosti Nokia by mělo v příštích letech pomoci i nedávné vítězství v soudním sporu s firmou Apple, který se táhl od roku 2014. Finská společnost obdržela peněžní vyrovnání za neoprávněné využívání jejích patentů, jehož přesná výše nebyla zveřejněna, ale mělo by se jednat o částku v řádu stovek milionů EUR. Obě firmy se následně domluvily na spolupráci v podobě dodávek infrastruktury a technologií do mobilních telefonů iPhone ze strany Nokie. Z dřívějších soků se tak stali obchodní partneři. I díky této intenzivní spolupráci by měl dle odhadů čistý zisk Nokie vzrůst o 38 % v letošním roce a o 24 % v roce příštím.
Závěr
Aktuální prostor do roční průměrné cílové ceny dle agentury Bloomberg aktuálně činí 12 %, kdy společnost doporučuje k nákupu 60 % dotázaných analytiků. Cílové ceny jsou navíc pravidelně navyšovány, což podtrhuje pozitivní výhled na dění okolo této společnosti. Atraktivní valuaci naznačuje i relativní srovnání s konkurencí na základě budoucího P/E očištěného o dosaženou historickou prémii.
Kurzový vývoj titulu za poslední rok, zdroj: Bloomberg
Akcie firmy Nokia byly již na začátku roku zařazeny společností CYRRUS mezi tzv. blue chips pro letošní rok, tedy akcie se stabilním dividendovým výnosem, nízkou volatilitou a zajímavým růstovým potenciálem.
V případě bližších informací k možnostem podílení se na zajímavém výnosovém potenciálu plynoucího z akcií Nokia mě kontaktujte na e-mailové adrese jan.coufal@cyrrus.cz.