Analýzy

RSS
27. 5. 2015

Pegas Nonwovens: Predikce výsledků hospodaření za 1Q 2015

Pegas Nonwovens zveřejní své hospodářské výsledky za první kvartál letošního roku již zítra, a to ještě před začátkem obchodování na pražské burze. V 17:00 začne konferenční hovor mezi managementem a analytiky.

Více...
26. 5. 2015

Fortuna: Aktualizace cílové ceny a investičního doporučení

Od únorové aktualizace naší fundamentální analýzy společnosti Fortuna Entertainment Group (dále již jen Fortuna) proběhlo ve firmě hned několik zásadních změn, které nás přiměly citelně přehodnotit naše odhady a z toho vyplývající cílovou cenu akcií společnosti. 

Více...
7. 5. 2015

Fortuna: Flash analýza výsledků hospodaření za 1Q 2015

Výraznějšího překvapení jsme se u hospodářských výsledků Fortuny dočkali hned na úrovni celkového objemu přijatých sázek, který se v meziročním srovnání zvýšil o 20 % na 199 mil. EUR. Došlo tak k překonání tržního i našeho mírně optimističtějšího odhadu. Příčinou tohoto razantního růstu byl pokračující trend silného nárůstu zájmu sázkařů o online služby Fortuny, a to na všech třech trzích. Nejvyšší navýšení sázek bylo dle slovního vyjádření managementu zaznamenáno na polském trhu. Solidní dvouciferný nárůst přijatých sázek byl však reportován i na klíčovém českém trhu, který se na celkových číslech podílí téměř z šedesáti procent. Vývoj v segmentu loterie naplnil naše očekávání.

Více...
6. 5. 2015

Fortuna: Predikce výsledků hospodaření za 1Q 2015

Hospodářské výsledky za první kvartál letošního roku zveřejní vedení Fortuny již zítra, a to před zahájením obchodování na BCPP. Vzhledem k tomu, že jde o lichý kvartál, budou reportována pouze data po úroveň EBITDA. 

Více...
28. 4. 2015

FCA: Predikce výsledků hospodaření za 1Q 2015

Představené výsledky hospodaření za poslední kvartál loňského roku zapůsobily na akcionáře spíše smíšeně. Akcie v den jejich zveřejnění totiž v úvodu reagovala růstem o více než 1 %, aby ke konci obchodování naopak 2 % odepsala. 

Více...
28. 4. 2015

Daimler: Flash analýza výsledků hospodaření za 1Q 2015

Daimler znovu představil velmi silné výsledky hospodaření, které dokonce překonaly tržní očekávání, a to prakticky na všech úrovních. Celkové výnosy se zvýšily v meziročním srovnání o 16 % na 34,2 mld. EUR, což bylo zhruba o 200 mil. EUR více, než s čím počítal analytický konsensus. 

Více...
27. 4. 2015

Daimler: Predikce výsledků hospodaření za 1Q 2015

Review výsledků za 4Q 2014

Výsledky za poslední kvartál loňského roku byly hned z několika hledisek rekordní. Automobilce se podařilo prodat nejvíce vozů ve své historii, konkrétně 713,9 tisíce, za čímž stála zejména neutuchající poptávka z Číny a z USA. Vysoké prodeje zároveň přinesly i rekordně robustní výnosy, jejichž úroveň překonala očekávání o jednu miliardu eur.

Více...
23. 4. 2015

Unipetrol: Flash analýza výsledků hospodaření za 1Q 2015

Unipetrol překvapil investory svými výsledky za 1Q 2015 na všech úrovních. Pozitivní je zejména výkonnost downstream divizí (rafinérie a petrochemie), kde EBITDA dosáhla 3,1 miliardy CZK, což je nejvyšší úroveň za posledních několik let. Čistý zisk dosáhl 2 miliardy CZK.

Více...
23. 4. 2015

Microsoft: Predikce výsledků hospodaření za 1Q 2015

Microsoft čelil v 1Q kromě stejných negativních faktorů jako ve 4Q také výrazně zhoršenému trhu se stolními počítači. Například Intel očekává pokles prodejů v letošním roce o 8 %, výzkumné firmy Gartner a IDC predikují přibližně -5 %. To má negativní vliv na prodeje Windows, což je stále nevětší a nejziskovější produkt společnosti. Velké množství těchto negativních zpráv přišlo až po výsledcích za 1Q, takže ne nutně musí být započítané v predikcích managementu. Je ale pravděpodobné, že už jsou do značné míry započítané v tržní ceně.

Více...
22. 4. 2015

SAP: Flash analýza výsledků hospodaření za 1Q 2015

Navzdory tomu, že management již před zveřejněním výsledků zveřejnil dopad měnových kurzů na hospodaření, samotné výsledky dopadly pozitivním překvapením. Tržby dosáhly 4,5 miliardy EUR při očekávání 4,3 miliardy. Vzhledem vyšším akvizičním nákladům souvisejícím s loňskou koupí firmy Concur Technologies a nákladům na restrukturalizaci (postupné propouštění 2200 zaměstnanců) ale pozitivní výsledek tržeb nebyl reflektován na provozní úrovni. Provozní zisk byl vykázán „pouze“ v souladu s odhady 1,06 miliardy EUR. Z toho vyplývá provozní marže 23,5 % v porovnání s očekáváním 24,6 %.

Více...
22. 4. 2015

SAP: Predikce výsledků hospodaření za 1Q 2015

Nejhůře odhadnutelná položka celých výsledků ve 4. čtvrtletí byl měnový dopad. Potenciál překvapení plynoucí z této položky však bude ve výsledcích za 1Q minimální, neboť management již s předstihem zveřejnil pozitivní dopad na tržby 12 % a na provozní zisk 17 %. Odtud by tedy významná povýsledková reakce přijít neměla, protože omezila možnost chyby v analytických predikcích. Co také nahrává mírnější reakci na výsledky je roční období. 1. kvartál bývá obvykle nejméně důležitý během celého roku, neboť během něj nejsou zveřejňovány predikce, revize predikcí ani významnější informace s dlouhodobým dopadem. Obvykle je také 1Q nejslabší co se týče hospodářských výsledků.

Více...
31. 3. 2015

CME: Aktualizace cílové ceny a investičního doporučení

Hospodaření společnosti CME se nadále mírně zlepšuje. Tržby v roce 2014 meziročně vzrostly o 7,5 % a pokračující růst v příštích letech se jeví jako udržitelný. Nicméně opatření „na přežití“ realizovaná v minulých letech jsou dlouhodobou brzdou finančních výsledků a růstu ceny akcie. Cílovou cenu stanovujeme na 3,2 USD s doporučením DRŽET.

Více...
19. 3. 2015

Pegas Nonwovens: Flash analýza výsledků hospodaření za 4Q/FY 2014

Pegas Nonwovens zveřejnil své výsledky hospodaření dnes, před zahájením obchodování na BCPP. Již po prvním pohledu na výše uvedenou tabulku je zřejmé, že se společnosti svými čísly podařilo překonat tržní očekávání, a to prakticky na všech úrovních.

Více...
17. 3. 2015

Pegas Nonwovens: Predikce výsledků hospodaření za 4Q/FY 2014

Předpokládáme, že hospodářské výsledky za 4Q budou podpořeny velmi solidní výrobou, která by se měla pohybovat na obdobných úrovních jako za 3Q. Konkrétně by mělo jít o zhruba 24,7 tis. tun vyprodukovaných netkaných textilií. 

Více...
5. 3. 2015

Fortuna: Flash analýza výsledků hospodaření za FY 2014

Hospodářské výsledky Fortuny mírně zaostaly za našim očekáváním, nicméně rozdíl je spíše kosmetický a nepřikládáme mu tedy příliš vysokou váhu. Celkové přijaté sázky za uplynulý rok se zvýšily o 18,5 % y/y na 672,4 mil. EUR, což silně překonalo managementem v březnu uváděných 645 mil. EUR. Zásluhu na tak výrazném růstu měl zejména klíčový český trh, kde došlo k posílení přijatých sázek o 23 % y/y na 397,7 mil. EUR. Příznivě se však vyvíjel i slovenský (+12,7 % y/y na 167,7 mil. EUR) a polský trh (+18,1 % y/y na 87,6 mil. EUR).

Více...
3. 3. 2015

Fortuna: Predikce výsledků hospodaření za 4Q 2014

Hospodářské výsledky za celý rok 2014 zveřejní Fortuna již tento čtvrtek, a to ještě před zahájením obchodování na BCPP.  

Více...
24. 2. 2015

NWR: Flash analýza výsledků hospodaření za 4Q/FY 2014

Společnost New World Resources (NWR) dnes oznámila, že za 4. čtvrtletí 2014 dosáhla čistého zisku ve výši 106,9 mil. EUR, což znamená, že za celý rok 2004 byla reportována čistá ztráta 21,1 mil. EUR. Tato čísla nejsou porovnatelná s odhady, protože jsou ovlivněna dvěma zásadními jednorázovými položkami. Tou první, negativní, je odpis hodnoty dlouhodobého majetku ve výši 182,6 mil. EUR (odpis souvisí s pokračujícími negativními podmínkami a výhledy na trhu, pro připomenutí, před rokem firma odepsala ve 4Q téměř 500 mil. EUR, za celý rok 2013 potom 807 mil. EUR). Jedná se o nehotovostní účetní položku.

Více...
19. 2. 2015

Schneider Electric: Flash analýza výsledků hospodaření za 2H/2014

Hned po prvním pohledu na výše uvedenou tabulku je zřejmé, že se společnosti podařilo svými hospodářskými výsledky příjemně překvapit své akcionáře. 

Více...
18. 2. 2015

Schneider Electric: Predikce výsledků hospodaření za 2H/2014

Obdobně jako během prvního pololetí loňského roku budou i výsledky za 2H ovlivněny primárně vývojem poptávky na významných trzích jako je západní Evropa a Čína, kde firma generuje zhruba polovinu svých celkových výnosů. Ani jeden z regionů se přitom nevyvíjel a dosud nevyvíjí příliš pozitivně. V Evropě je nadále cítit poměrně slabá investiční aktivita hlavních odběratelů Schneider Electric, čili energetických společností a v Číně zase dochází k útlumu ve stavebnictví. 

Více...
12. 2. 2015

Fortuna: Aktualizace cílové ceny a investičního doporučení

Hospodaření Fortuny by mělo za loňský rok doznat poměrně slušného zlepšení oproti roku 2013. Výsledky za 9M dokonce nasvědčují tomu, že bude silněji překonán výhled managementu, který byl prezentován na začátku roku. Výrazné zlepšení přitom registrujeme na všech trzích, kde Fortuna působí, což v loňském roce bylo dáno zejména konáním hned dvou významných sportovních událostí. Mimo to však nadále pokračuje citelný růst obliby online sázení, a zejména pak tzv. live sázek. 

Více...

Zaregistrujte se a získejte přístup k bonusovým článkům

Zadejte váš email a získáte tím přístup k bonusovým článkům. Občas vám také pošleme ty nejzajímavější investiční tipy (lze kdykoliv zrušit odhlašovacím odkazem v emailu)
Zadejte správný e-mail
Tento web používá k poskytování služeb, personalizaci reklam a analýze návštěvnosti soubory cookie. Používáním tohoto webu s tím souhlasíte.