Pegas Nonwovens - změna cílové ceny

3. 7. 2008 9:12:07
Od vydání našeho úvodního doporučení pro akcie Pegas Nonwovens (5. 12. 2007) společnost oznámila hospodářské výsledky za rok 2007 a za první čtvrtletí roku 2008. Objevilo se také několik dalších informací o hospodaření společnosti, o jejích výhledech na hospodaření v budoucnosti dalších letech a významně se také změnila situace na akciových a komoditních trzích. Na základě těchto informací jsme přistoupili k revizi cílové ceny akcie.



Faktory, které jsme v modelu změnili, jsou následující:

- změna ceny ropy a následně polymerů, jakožto hlavních vstupních surovin

- zveřejněné hospodářské výsledky a očekávání o jejich dalším vývoji

- zpomalení tempa růstu objemu produkce

- přehodnocení dividendové politiky

- předpoklady oceňovacích modelů



Při zahrnutí vlivu okolností výše uvedených stanovujeme novou cílovou cenu akcie společnosti Pegas Nonwovens SA ve výši 595 korun. Tato cena výrazně převyšuje aktuální tržní kurz, proto ponecháváme naše původní doporučení koupit. Cílovou cenu jsme snížili z původních 548 korun o 29 %.



V krátkém časovém období ale může cena akcie podléhat všeobecně negativní náladě na akciových trzích. Proto v krátkodobém horizontu nevylučujeme její další pokles. Zásadní informací pro investory budou především hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí 2008.



Celý dokument ke stažení zde: pegas_2008.pdf pegas_2008.pdf.
Tento web používá k poskytování služeb, personalizaci reklam a analýze návštěvnosti soubory cookie. Používáním tohoto webu s tím souhlasíte.