Nabídka NWR na převzetí LW Bogdanka: rychlý přehled

06.10.2010 14:22:48
- Akvizice se na první pohled zdá drahá, nabízená cena je na úrovni 17x P/E a 8x EV/EBITDA vs. 13x resp. 5,4x u NWR
- Pokud se nicméně podaří rozjet do 3-4 let nový důl, ocenění vychází zcela jinak: 8,8x P/E resp. 3,6x EV/EBITDA
- to je o cca 15-20% pod oceněním NWR
- pokud by akvizice Bogdanky měla proběhnout na úrovni násobků NWR, byla by nabízená cena kolem 120 PLN na akcii
- reálně lze počítat s tím, že nabídka může jít k 110-115 PLN (cena na trhu nyní 106 PLN)
- současná nabídka se tedy zdá cenově poměrně dobrá (z hlediska NWR), ale tím je méně pravděpodobné, že akcionáři na takovou nabídku přistoupí
NWR_LWB.JPG

Dokument ke stažení zde. zde. (25,07 KB)
Celý ranní komentář z trhu z 12. 5. v pdf

Celý ranní komentář z trhu z 12. 5. v pdf

stáhnout komentář

Zajímá vás investování

Tyto webové stránky jsou provozovány společností CYRRUS, a.s., IČ 639 07 020, se sídlem Veveří 3163/111, Žabovřesky, 616 00 Brno (dále jen „společnost“ nebo „CYRRUS“). Společnost prostřednictvím webových stránek kontroluje a dále zpracovává informace uložené v souborech typu cookies k zajištění funkčnosti webu a s Vaším souhlasem mimo jiné i k personalizaci obsahu. Kliknutím na tlačítko „Souhlasím“ souhlasíte s využívaním cookies a předáním údajů o chování na webu pro zobrazení cílené reklamy na sociálních sítích a reklamních sítích na dalších webech. Více informací zde.