Nabídka NWR na převzetí LW Bogdanka: rychlý přehled

6. 10. 2010 14:22:48
- Akvizice se na první pohled zdá drahá, nabízená cena je na úrovni 17x P/E a 8x EV/EBITDA vs. 13x resp. 5,4x u NWR
- Pokud se nicméně podaří rozjet do 3-4 let nový důl, ocenění vychází zcela jinak: 8,8x P/E resp. 3,6x EV/EBITDA
- to je o cca 15-20% pod oceněním NWR
- pokud by akvizice Bogdanky měla proběhnout na úrovni násobků NWR, byla by nabízená cena kolem 120 PLN na akcii
- reálně lze počítat s tím, že nabídka může jít k 110-115 PLN (cena na trhu nyní 106 PLN)
- současná nabídka se tedy zdá cenově poměrně dobrá (z hlediska NWR), ale tím je méně pravděpodobné, že akcionáři na takovou nabídku přistoupí
NWR_LWB.JPG

Dokument ke stažení
zde. zde. (25,07 KB)


Tento web používá k poskytování služeb, personalizaci reklam a analýze návštěvnosti soubory cookie. Používáním tohoto webu s tím souhlasíte.