- 21.05. 16:18 Rusko: maloobchodní tržby za duben vzrostly meziměsíčně o 0,1% vs. oček. +0,8% a meziročně +6,4% vs. oček. +7,0%
- 21.05. 16:14 Rusko: míra nezaměstnanosti za duben na hodnotě 5,8% vs. oček. 6,4% z předešlých 6,5%
- 21.05. 15:42 Futures na Wall Street v úvodu obchodování: DJIA +0,34%, Nasdaq +0,56% a SPX +0,42%
- 21.05. 15:39 Facebook: akcie v úvodu amerického obchodování klesají až o 7% na 35,50 USD
- 21.05. 15:28 Eaton koupí Cooper Industries
- 21.05. 15:04 Polsko: tržby v průmyslu za duben klesly meziměsíčně o 7,5% vs. oček. -7,2% a meziročně rostly o 2,9% vs. oček. +2,8%
- 21.05. 14:56 Polsko: ceny výrobců za duben zrostly meziměsíčně o 0,6% vs. oček. +0,5% a meziročně v souladu s očekáváním +4,3%
- 21.05. 14:22 KIT digital jmenoval nové ředitele interního auditu, controllingu a účetnictví
- 21.05. 14:03 Futures na Wall Street aktuálně: DJIA +0,53%, Nasdaq +0,68% a SPX +0,58%
- 21.05. 13:45 Španělsko: Hrubý domácí produkt
New World Resources: predikce výsledků za 4Q2011
Středa, 15. únor 2012 | Marek Hatlapatka |
NWR podle naší predikce příští čtvrtek zveřejní slabá čísla za 4Q2011, odrážející meziročně nižší prodej uhlí a koksu při vysokých fixních provozních nákladech. Firma v 4Q2011 prodala 2,63 mil. tun uhlí vs. 3,15 mil. tun ve stejném období předchozího roku (což byla nicméně mimořádně vysoká hodnota především díky extrémně vysokým prodejům energetického uhlí) a výrazně méně prodala také koksu. Očekáváme celkové kvartální tržby ve výši 394 mil. EUR, z čehož 197 mil. EUR tržby z prodeje koksovatelného uhlí, 104 mil. EUR z prodeje energetického uhlí a 49 mil. EUR z prodeje koksu.
Zatímco na tržbách jsme na úrovni tržního konsensu, na ziskových kategoriích jsme pesimističtější než kolegové analytici. Zisk na úrovni EBITDA očekáváme mírně nad 86 mil., což je téměř 47% meziroční pokles - meziroční nižší náklady na materiál a energie (nižší těžba a rozvoj nových ložisek) budou eliminovány vyššími personálními náklady (předpokládáme výplatu zaměstnaneckých bonusů) a celkové provozní náklady predikujeme o cca 3 mil. EUR vyšší v meziročním srovnání. To při o cca 72 mil. EUR nižších tržbách vede k výše uvedenému značnému poklesu EBITDA a EBIT.
Při projektovaném finančním výsledku v podobné výši jako v 3Q2011 (konkrétně očekáváme mírně lepší číslo, -27 mil. EUR vs. -29 mil. EUR v 3Q) se dostáváme k zisku před zdaněním na úrovni lehce pod 13 mil. EUR a čistému zisku 9 mil. EUR. To by odpovídalo celoročnímu čistému zisku na úrovni 129 mil. EUR neboli 48c/akcii (12 CZK/akcii, P/E 12,7x).
Akcie NWR v posledních týdnech posílily vlivem všeobecné pozitivní nálady na trzích, poklesu rizikových prémií a částečně také vlivem spekulací ohledně zvýšené možnosti těžbu uhlí ohrožujících záplav v Austrálii. Počasí na severovýchodě Austrálie se nicméně nyní drží v přijatelných mezích a aktuální předpovědi ukazují na lehce podprůměrnou pravděpodobnost příchodu mohutného tropického cyklónu pro zbytek února.
Z výše uvedených důvodů a kvůli tomu, že očekáváme horší výsledky za 4Q než trh, vidíme spíše šanci na mírnou korekci akcií NWR v povýsledkovém období. Reakce by nicméně neměla být dramatická vzhledem k tomu, že mnoho klíčových dat již trh zná díky „trading updatu“, který NWR zveřejnila 23. ledna.
Kompletní predikci výsledků NWR za 4Q2011 naleznete ke stažení 
zde. (103,80 KB)
Související
| 21.05. |
Ceny energetického uhlí nadále padají
|
| 16.05. |
Konferenční hovor NWR
|
| 16.05. |
NWR oznámila změny v projektu DebienskoPlán rozvoje této „vlajkové“ investice NWR, polského dolu Debiensko, bude nyní revidován, prozatím byl pozastaven CAPEX na maximálních 5 mil. EUR vs. původní plán 40-50 mil. EUR a společnost prohlásila, že se rozhodla pro důkladnou revizi projektu před opětovným uvolněním kapitálových investicí. Z toho nám vyplývá, že existuje i možnost úplného zastavení projektu, který je stále ve své počáteční části a ještě rozhodně neprošel bodem, odkud není návratu. Ačkoliv má v našem modelu projekt Debienska téměř nulovou čistou současnou hodnotu, pro firmu je důležitý pro zamezení poklesu produkce uhlí během následujících let a nárůstu jednotkových nákladů těžby. Po konferenčním hovoru (od 11:00) přineseme další podrobnosti. Marek Hatlapatka (analytik)
|
| 16.05. |
NWR oznámila lepší čistý ziskSpolečnost NWR dnes oznámila, že za 1Q2012 dosáhla čistého zisku 6,2 mil. EUR, což znamená téměř 80% meziroční nárůst a lepší výsledek, než jsme očekávali my (ztráta -6,9 mil. EUR) i trh (-5 mil. EUR). Na tržbách i provozním výsledku jsou čísla jen lehce slabší než náš i tržní odhad, hlavním důvodem pozitivního překvapení na čistém zisku je pozitivní vliv přecenění finančních (nezajišťovacích) derivátů ve výši přes 14 mil. EUR. Bez této položky, kterou lze považovat za mimořádnou, by hospodářský výsledek byl velmi blízko odhadům. Firma potvrdila všechny celoroční cíle těžby a prodejů uhlí i koksu.
|
| 11.05. |
Snížení cenového cíle pro NWRExane snížila cenový cíl pro akcie společnosti New World Resources o 14% na 4,3 liber (v přepočtu 135 korun).
|
| 09.05. |
Akcie NWR včera ve Velké Británii výrazně poklesly
|
| 27.04. |
Deutsche Bank zvyšuje doporučení pro akcie společnosti NWR ze „sell“ na „hold“, cenový cíl zvýšen ze 115 na 120 CZK
|
| 16.04. |
NWR ceny na 2Q2012 a těžba a prodeje za 1Q2011
|
| 13.04. |
Credit Suisse snižuje cenový cíl pro akcie NWR z 390 na 340 GBP, doporučení „underperform“
|
| 04.04. |
Evraz Vítkovice nevylučuje uzavření dalších provozů
|
| 03.04. |
Odbory v OKD budou pravděpodobně souhlasit s navrženým zvýšením mezdShrnutí:
|
| 27.03. |
Snížení cenového cíle pro NWRDeutsche Bank snížila cenový cíl pro akcie společnosti New World Resources ze 120 korun na 115 korun a doporučení ponechala na „sell“.
|
| 27.03. |
Dnes poslední den s nárokem na dividendu NWRDnes je poslední den s nárokem na pololetní dividendu společnosti New World Resources ve výši 0,07 eur. Výplata dividendy je stanovena na 2. května.
|
| 16.03. |
Citi snižuje doporučení pro akcie NWR z „buy“ na „neutral“, cenový cíl snížen z 224 na 147,7 CZK
|
| 13.03. |
JSW vidí benchmarkové ceny koksovatelného uhlí na 210-215 USD/tShrnutí:
|
| 12.03. |
CFO NWR k situaci na středoevropském uhelném trhuV pátek se CFO NWR Marek Jelínek vyjadřoval k situaci na středoevropském uhelném trhu. Podle něj je aktuálně trh v dobré kondici, potvrdil dosavadní dividendovou politiku společnosti a obecně výhled pro trh s uhlím označil za lepší než před několika měsíci. Případné opakované převzetí polské těžařské společnosti LW Bogdanka aktuálně není na pořadu dne, podle jeho slov by však dávalo smysl spojení s jiným polským těžařem JSW, toto však také není aktuálně uvažovaná varianta.
|
| 07.03. |
Credit Suisse snížila cenový cíl pro NWR ze 142 CZK na 112 CZK, doporučení „sell“ zůstává.
|
| 06.03. |
Akcie Peabody Energy klesají bez významných zprávShrnutí:
|
| 29.02. |
Doplnění informací ke spekulacím o fúzi NWR a JSW
|
| 29.02. |
Dle Daily Telegraph probíhají jednání mezi NWR a JSW o fúzi
|
